鼎信长城产业金融投资高峰论坛：详解产业升级投资逻辑

9月25日，由鼎信长城基金和《21世纪经济报道》联合举办的“2016鼎信长城中国产业金融投资高峰论坛”在北京召开。本次论坛以“新产业、新投资、新金融”为主题，来自银行、保险、信托、证券、资产管理公司、百强开发商以及投资机构的众多有识之士共聚一堂，聚焦产业基金的运作逻辑，探讨新常态下金融创新与产业投资在经济发展中的深远意义。

本此论坛邀请中国投资协会会长张汉亚、中国房地产业协会副会长兼秘书长冯俊、学部委员、中国社会科学院金融研究所所长王国刚，以中国金茂、招商蛇口、启迪协信、旭辉集团、鑫苑中国等为代表的房企董事长、总裁；以及以北京银行、民生银行、平安银行外贸信托、中信产业基金、华融融德等金融机构代表，逾500余名嘉宾出席了此次盛会。这既是一场思想盛宴，一个行业前沿信息集散地，更对推动产业投资的实质性合作颇有意义。

中国投资协会会长张汉亚表示，产业基金在完善投资退出机制、优化投资市场环境、推动双向开放等方面都有重要作用，也是新产业发展和传统产业优化升级的重要支撑。在当前房地产去库存压力与房价暴涨并存的矛盾现实下，以鼎信为代表的房地产基金也将为房地产供给侧改革和转变房地产发展方式作出贡献。

中国房地产产业协会副会长兼秘书长冯俊介绍，2015年房地产基金管理资金总额在5000亿元左右。“房地产基金的投资改善了房地产开发资金来源的结构，提升了房地产开发企业的风险防范能力和投资决策水平，也促进房地产项目成本控制，使建设过程利润更加透明、规范。”

冯俊还表示，房地产业的发展也依赖于第二、第三产业的发展和人的聚集。建议房地产基金要关注新动力产业的发展，为其提供场所。

作为产业基金中的领先者，鼎信长城用实践探索金融和投资对产业的引领作用。鼎信长城董事长章华介绍，从成立之初，公司就以国际最大的资产管理机构黑石作为对标对象。在四年间累计投融资规模达到400亿元，投后资产管理规模超过千亿元，内含增长率超过黑石2倍。鼎信长城从地产投资入手，在大健康、大消费产业领域稳健布局，有序推进境外投资，形成地产、PE、境外投资“一体两翼”的发展格局。

尽管房地产市场出现去库存以及房价暴涨的矛盾现象，但来自中国金茂、招商蛇口、旭辉集团等地产开发商的嘉宾表示，其背后有着合理的逻辑：首先在信贷大增的情况下，资金涌往基本面较好的城市，城市间分化严重，在一线城市房价暴涨传导至二线核心城市暴涨的同时，三、四线城市价格并没有过快上涨；其次，当前存销比较低，土地供应较此前出现大幅下降。上述大型地产集团嘉宾均表示，持续看好一线城市及有经济实力的二线城市市场布局。此外，出海配置资产也成为诸多房企、投资者的新选择。

鼎信长城基金合伙人王健飞表示，鼎信从三个领域，地产、PE、境外投资方面，都坚持真实股权投资，在股权投资过程中对项目的选择很挑剔，在这个过程中也助力了各种行业、企业能够优中选优，能够让它们优胜劣汰，地产角度来讲，我们这些年做的都是和最顶尖开发商做一些收益贡献、风险共担的项目。从PE的角度来讲，鼎信长城选择赛道足够宽广，大健康、大消费的领域，从资产配置的角度，鼎信长城也涉及了境外投资。鼎信长城作为专业作为一个产业基金来讲，要坚持基金的本质属性，做好投资和产业的结合。

王健飞表示，鼎信长城重视地产投资中的精细结构化机会，重点布局一线城市周边；同时关注产品升级，关注房地产从居住需求向改善需求、存量改造等新的利润增长点。

来自北京银行、民生银行、平安银行等金融机构普遍认为金融创新已成为行业发展的必然趋势，金融专业化分工已逐渐形成，越来越多的金融机构倾向于与专业化的私募基金合作，实现互利共赢。我们国家的金融发展，从保守走到放开，并一路创新我们近些年也在做调整，逐步从债性的向股性、权益性的做转变，

在地产之外，更多的产业机会被资本看好。鼎信选择赛道足够宽广，大健康、大消费的领域。论坛上，鼎信与来自国家投资开发公司、复星投资、鼎晖投资、君联资本、盘实资本等机构的嘉宾分享了在国家战略、跨国并购、传统产业升级、医疗、消费升级等行业的投资逻辑。

在当前产业调整、金融体制改革深化之际，产业基金正迎来发展的新机遇。坚守创造价值理念，做好投资与产业结合，将引领产业结构优化，同时为投资者带来长期的价值回报。

当天，同期举行了鼎信长城产业金融白皮书发布仪式。这个白皮书的发布不仅仅关注鼎信长城成长的业绩和经验梳理，更关注的是金融行业规范化、专业化以及系统化成长的一种社会责任的体现，还是一种对于未来投资领域的战略规划。

关于鼎信长城：鼎信长城基金是国内领先的产业投资管理公司，投资领域涉及PE投资、房地产投资及境外投资等，累计投资规模数百亿，其中地产投资业务版块已成为全国领先的地产基金品牌。鼎信长城与主流金融机构及行业领先的顶尖机构开展广泛而深入的合作。同时，受多家大型金融机构委托进行投资及资产管理，是主流机构最受信赖的专业管理机构。凭借专业的投资能力，深厚的金融资源，完备的资产管理体系，一流的管理团队及顾问团队，鼎信长城连续四年被清科集团、投中集团、融资中国、第一财经等权威机构评为全国最佳产业基金。秉承“五优投资原则”以及“规范、专业、专注”的工作理念，鼎信长城将致力于成为世界级最受尊敬的产业基金。

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